<html><head><style type='text/css'>p { margin: 0; }</style></head><body><div style='font-family: arial,helvetica,sans-serif; font-size: 12pt; color: #000000'>In case you missed this on NASFAA news <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT13_com_zimbra_date">today</span>,

 I thought I'd share so your day can be as "bright and happy" as mine! 

:) I mean if we didn't get to change Teach amounts every month 

(sometimes twice), I would completely run out of things to do!  (The 

Teach change only affects those that have not disbursed their first disb

 before <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT14_com_zimbra_date">Oct 1</span>.  Loan fee increases are for loans that disb first disb on or after <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT15_com_zimbra_date">Dec 1</span>.)<br><br><p> <strong><u>TEACH Grants</u></strong> </p>

<p>The sequester changes,  beginning on <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT16_com_zimbra_date">October 1, 2013</span>, the percentage 

by which TEACH Grant awards must  be reduced as compared to the 

sequester percentage reduction that became  effective last spring.  

Specifically,  TEACH Grant awards where the first  disbursement is made on or after <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT17_com_zimbra_date">October 1, 2013, must be reduced by 7.2  percent from the original statutory amounts.   TEACH Grant awards, where the  first disbursement was made after <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT18_com_zimbra_date">March 1, 2013 and prior to <span class="Object-active" id="OBJ_PREFIX_DWT19_com_zimbra_date">October 1, 2013,

  continue to be covered under the FY 2013 sequester and must be reduced

 by 6.0  percent from the original statutory award amount regardless of 

when any  subsequent disbursement of the award is made. The attachment 

to this letter  includes a table that summarizes this information.</p>

<p><strong><u>Direct Loans </u></strong> </p>

<p>As of <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT20_com_zimbra_date">October 1,  2013</span>, the sequester increases the origination fees 

charged to Direct Loan  borrowers beyond last year's increases.  

However, taking into  account all of the underlying circumstances, 

including operational  requirements, the new loan fee percentages will 

apply only with regard to loans <strong>where the first disbursement is made on or after  <span class="Object" id="OBJ_PREFIX_DWT21_com_zimbra_date">December 1, 2013</span>.  </strong>The

 new loan fees are 1.072 percent for Direct Subsidized Loans  and Direct

 Unsubsidized Loans and 4.288 percent for Direct PLUS Loans (both parent

 and  graduate student PLUS Loans).</p></div></body></html>